Forex Hari Ini: Kejutan Hawkish Lainnya Menunjukkan Bahwa Inflasi Masih Menjadi Perhatian Utama Bank Sentral

Bank of Canada mengejutkan pasar dengan kenaikan suku bunga pada hari Rabu, menyusul kenaikan suku bunga Reserve Bank of Australia pada hari Selasa. Perkembangan ini terjadi menjelang minggu yang krusial dengan pertemuan Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa. Dalam hal data untuk sesi Asia hari Kamis, sorotan utama adalah PDB kuartal pertama Jepang. Selandia Baru akan melaporkan Penjualan Manufaktur Kuartal 1 dan Australia, data perdagangan. Di kemudian hari, PDB dan angka ketenagakerjaan Zona Euro akan dirilis, bersama dengan laporan Klaim Pengangguran mingguan AS.

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 8 Juni:

Dolar Kanada lebih unggul pada hari Rabu setelah kenaikan suku bunga Bank of Canada yang mengejutkan. Di luar ekspektasi, bank sentral tersebut menaikkan suku bunga utamanya sebesar 25 basis poin menjadi 4,75%, dengan alasan kelebihan permintaan yang terus-menerus dan meningkatnya kekhawatiran bahwa inflasi dapat "terjebak" secara material di atas target. Keputusan ini mengikuti kenaikan suku bunga Reserve Bank of Australia pada hari Selasa, yang juga melampaui konsensus ekonomi. Pada minggu mendatang, Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan Bank of Japan akan mengadakan pertemuan kebijakan moneter mereka sendiri.

The Fed masih dalam periode blackout-nya, mencegah pasar mendengar komentar resmi. Data terbaru menunjukkan pelemahan di sektor manufaktur, meskipun tidak ada tanda-tanda resesi dalam waktu dekat. Semua perhatian kini tertuju pada laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) yang akan dirilis pada hari Selasa mendatang, yang diharapkan akan menjadi penentu utama untuk keputusan the Fed.

Analis di Wells Fargo mengomentari prospek ekonomi AS:

Kami masih mengharapkan efek pengetatan moneter yang tertunda dan ketersediaan kredit yang lebih ketat akan meredam pertumbuhan ekonomi. Namun, kekuatan pasar tenaga kerja yang bertahan lama mendorong penyesuaian ke atas pada prakiraan kami untuk ketenagakerjaan, pendapatan riil yang dapat dibelanjakan, dan konsumsi, menggeser awal penurunan yang diharapkan lebih dekat ke akhir tahun ini.

Selama sesi Amerika hari Rabu, imbal hasil Treasury AS melonjak karena para pelaku pasar mengurangi taruhan mereka untuk penurunan suku bunga oleh the Fed pada akhir tahun. Namun, skenario yang paling mungkin terjadi pada pertemuan Fed minggu depan adalah suku bunga tidak akan berubah. Imbal hasil Treasury 10 tahun berada di 3,79%, tertinggi sejak 29 Mei. Imbal hasil obligasi pemerintah global naik sebagai respon terhadap kenaikan suku bunga yang mengejutkan, sementara harga ekuitas di Wall Street membukukan hasil yang beragam. VIX turun menjadi 13,90, level terendah sejak Februari 2020, meskipun ada kehati-hatian yang terus berlanjut karena prospek global yang suram dan suku bunga yang lebih tinggi.

Dengan drama plafon utang yang kini telah terselesaikan, Wall Street Journal memperingatkan potensi membanjirnya lebih dari $1 triliun surat utang pemerintah yang dapat memicu volatilitas di pasar keuangan dalam beberapa minggu ke depan. Para investor akan mengamati dengan seksama setiap tanda-tanda gangguan saat penerbitan baru dalam jumlah besar ini menghantam pasar.

Tiongkok melaporkan data perdagangan yang lemah pada hari Rabu, dengan ekspor turun 7,5% YoY di bulan Mei dibandingkan ekspektasi penurunan 1,8%. Ini menandai kontraksi pertama dalam tiga bulan. Sementara itu, impor turun 4,5% YoY, lebih kecil dari penurunan 8,0% yang diprakirakan oleh konsensus pasar. Angka-angka yang mengecewakan ini menambah tekanan pada para pejabat Tiongkok untuk memberikan lebih banyak dukungan kebijakan, termasuk penurunan suku bunga. USD/CNH naik ke 7,15, level terkuat sejak November.

EUR/USD terus diperdagangkan di sekitar 1,0700, bergerak sideways dan tertahan menjelang pertemuan bank sentral minggu depan. Pada hari Kamis, Zona Euro akan merilis data terbaru mengenai PDB dan Ketenagakerjaan di kuartal pertama.

GBP/USD mendekati level 1,2500 sebelum turun kembali ke Simple Moving Average (SMA) 20 hari di sekitar area 1,2430, karena Dolar AS menguat. Konsolidasi di bawah 1,2400 akan mengindikasikan potensi penurunan lebih lanjut pada pasangan ini.

Prospek GBP dari Rabobank:

Risiko untuk GBP adalah kenaikan suku bunga progresif lebih lanjut dari Bank Sentral Inggris secara signifikan merusak prospek pertumbuhan yang baru-baru ini membaik. Susunan fundamental Inggris telah buruk selama beberapa waktu. Latar belakangnya telah ditandai dengan inflasi yang tinggi, pertumbuhan yang lemah, serta investasi dan produktivitas yang rendah. Defisit Inggris saat ini tahun lalu kemungkinan besar meningkatkan kerentanan pound. Hal ini telah menyusut baru-baru ini, yang dapat memberikan sedikit perlindungan bagi GBP. Namun, dengan pandangan bahwa kisah suku bunga 'lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama' akan mendukung USD hingga kuartal ketiga, kami melihat ruang untuk cable turun lebih rendah ke GBP/USD 1,22 dalam pandangan 3 bulan.

Yen Jepang terpukul oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah. USD/JPY melonjak dari 139,00, melampaui 140,00. Jepang akan melaporkan data Pinjaman Bank, data Perdagangan, dan estimasi baru untuk PDB kuartal pertama. Juga akan dirilis adalah Survei Pengamat Ekonomi.

USD/CAD jatuh ke 1,3319 setelah kenaikan suku bunga yang tidak terduga oleh BoC. Pasangan mata uang ini kemudian rebound, memangkas penurunan hingga stabil di 1,3370/80. Area support krusial di atas 1,3300 tetap kokoh.

AUD/USD turun setelah kenaikan positif selama empat hari. Pasangan ini gagal bertahan di atas 0,6700. Support jangka pendek yang relevan terletak di 0,6640. Momentum yang muncul dari kenaikan RBA yang hawkish dan komentar Gubernur Lowe memudar di tengah pasar yang berhati-hati dan penurunan harga komoditas. Australia akan melaporkan ekspor dan impor pada hari Kamis.

NZD/USD turun di bawah 0,6050, mencatat penutupan harian terendah dalam satu minggu. Area psikologis 0,6000 kembali terlihat.

Meskipun ada penunjukan pemerintah baru dengan nama-nama yang lebih ramah pasar, Lira Turki tetap berada di bawah tekanan. USD/TRY naik lebih dari 7%, mencapai rekor tertinggi baru di atas 23,00. Sementara itu, peso Meksiko mencapai level tertinggi sejak tahun 2016, dengan USD/MXN jatuh ke 17,30.

Emas jatuh ke $1.940 dan sedang menuju level terendah bulan Mei, dipengaruhi oleh imbal hasil Treasury yang lebih tinggi. Perak berbalik arah setelah mendekati $24.00, jatuh di bawah $23.50. Harga minyak mentah naik lebih dari 1% didukung oleh data persediaan, meskipun ada kenaikan suku bunga dan data perdagangan dari Tiongkok. Barel WTI menetap di sekitar $72,50.

Mata uang kripto melemah, dengan BTC/USD turun 2,25% menjadi $26.360. Volatilitas masih terjadi setelah Komisi Sekuritas dan Bursa menggugat Coinbase pada hari Selasa dan meminta perintah penahanan sementara untuk membekukan aset yang terkait dengan Binance pada hari Senin.