Rally EUR/USD Terhenti Dekat 1,1200 di Tengah Meningkatnya Kemungkinan Penurunan Suku Bunga The Fed dan ECB di September

• EUR/USD tertekan saat Euro melemah karena kuatnya prospek penurunan suku bunga ECB.
• Prospek ekonomi Zona Euro yang lemah mendukung taruhan penurunan suku bunga ECB di September.
• Dolar AS kembali menguat dengan data inflasi PCE inti AS menjadi sorotan.

EUR/USD terkoreksi ke dekat 1,1150 pada sesi Eropa hari Rabu. Pasangan mata uang ini turun karena Dolar AS (USD) kembali menguat setelah membukukan terendah tahun pada minggu ini. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, bergerak naik ke dekat 100,80 dari terendah baru 100,50.

Pemulihan ringan Dolar AS tampaknya merupakan pullback berumur pendek untuk saat ini, yang dapat dikapitalisasi sebagai peluang jual oleh para pelaku pasar. Prospek jangka pendek Greenback rentan terhadap optimisme semata bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan September.

Ketika penurunan suku bunga The Fed pada bulan September telah diperhitungkan sepenuhnya oleh para pedagang, taruhan tetap terbagi atas apakah bank sentral akan menurunkan suku bunga secara bertahap sebesar 25 basis poin (bp) atau lebih besar sebesar 50 bp. Menurut FedWatch tool dari CME, data Federal Funds Futures 30-hari menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga sebesar 50 bp pada bulan September adalah 34,5%, sementara sisanya mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 bp.

Untuk mencari petunjuk baru terkait potensi besaran penurunan suku bunga, para investor menunggu data Inflasi Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditure (PCE) inti Amerika Serikat (AS) untuk bulan Juli, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Laporan Indeks Harga PCE diprakirakan menunjukkan bahwa inflasi inti tahunan naik 2,7%, naik dari 2,6% di Juni, dengan angka bulanan tumbuh stabil 0,2%. Tanda-tanda penurunan lebih lanjut dalam inflasi pokok akan mendorong ekspektasi The Fed akan mengadopsi pendekatan pelonggaran kebijakan yang agresif. Sebaliknya, angka-angka yang persisten akan meredam skenario penurunan suku bunga besar-besaran.

Intisari Pergerakan Pasar Harian: EUR/USD Turun ke Dekat 1,1150 karena Euro Melemah

• EUR/USD merosot dari tertinggi baru 1,1200 karena Euro (EUR) melemah. Euro berkinerja lebih buruk dibandingkan mata uang-mata uang utama lainnya karena para investor tampaknya yakin bahwa European Central Bank (ECB) akan kembali menurunkan suku bunga pada bulan September.
• ECB mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni karena para pengambil kebijakan tampaknya yakin bahwa tekanan harga di Zona Euro akan kembali ke target 2% bank pada tahun 2025. Namun, ECB memutuskan untuk tidak mengubah suku bunga pinjaman utamanya pada bulan Juli karena para pejabat khawatir proses pelonggaran kebijakan yang agresif dapat kembali mengubah tekanan inflasi.
• Dengan bukti dari IMP HCOB pendahuluan Zona Euro untuk bulan Agustus dan Tingkat Upah yang Dinegosiasikan kuartal kedua bahwa prospek ekonomi secara keseluruhan tidak pasti dan tekanan upah mereda, ECB secara luas diantisipasi akan menurunkan suku bunga sebesar 25 bp pada bulan September. Para pedagang juga memprakirakan ECB akan kembali menurunkan suku bunga pinjaman di kuartal terakhir tahun ini.
• Untuk mencari petunjuk baru mengenai jalur penurunan suku bunga, para investor menunggu data Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP) pendahuluan untuk bulan Agustus untuk Jerman dan keseluruhan Zona Euro, yang akan dipublikasikan masing-masing pada hari Kamis dan Jumat. Para ekonom memprakirakan tekanan harga akan melambat.

Analisis Teknis: EUR/USD Turun ke Dekat 1,1150

EUR/USD turun ke dekat 1,1150 setelah membukukan swing high baru di 1,1200. Prospek yang lebih luas untuk pasangan mata uang ini tetap kuat karena mempertahankan penembusan pola grafik Segitiga Simetris yang terbentuk pada grafik mingguan. Exponential Moving Average (EMA) 20-minggu yang miring ke atas di dekat 1,0900 mendukung kenaikan lebih lanjut di masa mendatang.

Relative Strength Index (RSI) 14-periode berosilasi dalam kisaran bullish 60,00-80,00, mengindikasikan momentum ke atas yang kuat. Di sisi atas, tertinggi Juli 2023 di 1,1275 dan tertinggi Januari 2022 di 1,1500 akan menjadi titik pemberhentian berikutnya bagi para investor Euro. Sisi bawah diprakirakan akan tetap terbatas di dekat level support psikologis 1,1000.